سرمایه در گردش جهت تامین قطعات خودروهای سواری

آذربایجان شرقی

خلاصه طرح
شرکت
سرمایه گذاران
دیدگاه ها

معرفی طرح

لاماری (Lamari) یک برند خودروسازی ایرانی است که توسط شرکت آرین‌پارس‌موتور تأسیس شده و تولید خودروهای چینی را در ایران انجام می‌دهد. نخستین محصول این برند، لاماری ایما (Lamari Eama)، نسخه مونتاژ داخلی کراس‌اوور دانگ‌فنگ T5 Evo است که در چین با برند فورتینگ تولید می‌شود. از جمله مهمترین مشخصات فنی این خودرو می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

پیشرانه: ۱.۵ لیتری توربوشارژ ۴ سیلندر (موتور 4A95TDمیتسوبیشی)،

قدرت: ۱۹۵ اسب‌بخار و گشتاور ۲۸۵ نیوتن‌متر ،

انتقال نیرو: دیفرانسیل جلو با گیربکس ۷ دنده دوکلاچه (WDCT)،

شتاب ۰–۱۰۰: حدود ۹٫۵ ثانیه؛ مصرف سوخت ترکیبی ~۶٫۶ لیتر/۱۰۰ کیلومتر،

ابعاد: طول ۴۵۶۵ mm، عرض ۱۸۶۰ mm، ارتفاع ۱۶۹۰ mm، فاصله محور ۲۷۱۵ mm

از جمله مهمترین مزایای خودروی لاماری می‌توان به طراحی زیبا، کابین جادار، پیشرانه قدرتمند و قیمت جذاب نسبت به رقبا اشاره کرد. هم‌چنین از جمله معایب آن نیز عبارتست از: کیفیت متوسط مواد داخلی، سیستم تعلیق نسبتاً خشک، فقدان برخی امکانات پیشرفته نظیر دوربین ۳۶۰، عدم هشدار نقاط کور و عدم گرم‌کن صندلی.خودروی سواری لاماری ایما به‌عنوان یکی از محصولات کراس‌اوور جدید بازار ایران، با بهره‌گیری از طراحی مدرن، امکانات رفاهی پیشرفته و موتور پرقدرت توربوشارژ، عملکردی مطلوب برای استفاده شهری و جاده‌ای ارائه می‌دهد. این خودرو به دلیل هندلینگ مناسب، مصرف سوخت بهینه و سطح ایمنی قابل قبول، گزینه‌ای جذاب برای مصرف‌کنندگان در کلاس خودروهای نیمه‌لوکس محسوب می‌شود. وجود تجهیزات به‌روز همچون نمایشگرهای دیجیتال، سیستم‌های کمکی رانندگی و فضای کابین راحت، کارکرد لاماری ایما را فراتر از یک خودروی سواری عادی ساخته و آن را به محصولی رقابتی در بازار داخلی تبدیل کرده است.

مشاهده بیشتر

مشاهده کمتر

خلاصه ارزیابی نوین کراد

بررسی صورت‌های مالی حسابرسی‌شده شرکت تلاش خودرو ایرانیان طی سه سال گذشته نشان می‌دهد که شرکت با رشد پرشتاب درآمد عملیاتی و سودآوری مواجه بوده است. در سال ۱۴۰۲، درآمد عملیاتی به 7,704,082 میلیون ریال و سود خالص به 410,465 میلیون ریال رسیده است که نشان‌دهنده عملکرد موفق در افزایش فروش و بهره‌برداری از فرصت‌های بازار بوده است. همچنین رشد سود ناخالص از 191,308 میلیون ریال در ۱۴۰۰ به 2,213,314 میلیون ریال در ۱۴۰۲ بیانگر بهبود در مدیریت هزینه‌ها و حاشیه سود است. با این حال، بررسی ساختار مالی شرکت نشان‌دهنده وابستگی بالای آن به بدهی است؛ به‌گونه‌ای که نسبت مالکانه در سال ۱۴۰۲ در سطح پایین ۱۴٪ و نسبت بدهی به دارایی‌ها در سطح بالای ۸۶٪ قرار داشته است. نسبت جاری و آنی نیز کمتر از سطوح ایده‌آل بوده و ضعف نقدینگی شرکت را نشان می‌دهد. به‌طور کلی، علی‌رغم بهبود شاخص‌های سودآوری، شرکت در وضعیت ریسک مالی متوسط به بالا قرار دارد و لازم است برای کاهش این ریسک‌ها، اقداماتی مانند بهبود نقدینگی، کاهش بدهی‌های کوتاه‌مدت و تقویت حقوق صاحبان سهام در دستور کار قرار گیرد تا ثبات مالی و پایداری عملکرد آن در آینده تضمین شود.با توجه به سهم بازار مناسب شرکت در بازرگانی و فروش خودرو و همچنین ارتباط لازم مناسب برای توسعه بازار محصولات ذکرشده، طرح با دریافت تضامین معتبر دارای توجیه‌پذیری است.

مشاهده بیشتر

مشاهده کمتر

ریسک های پروژه

ریسکهای مرتبط با بازار :بازار خودروی ایران تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی نظیر تورم، نرخ ارز و سیاست‌های واردات خودرو قرار دارد که می‌تواند نوسانات شدید تقاضا را به همراه داشته باشد. شرکت تلاش خودرو ایرانیان به دلیل فعالیت در حوزه واردات خودرو و وابستگی به برندهای خارجی در معرض نوسان نرخ ارز و محدودیت‌های وارداتی است؛ این موضوع ممکن است کاهش تقاضا یا افزایش هزینه‌های واردات را به همراه داشته باشد و بر سودآوری اثر منفی بگذارد. همچنین تغییر در سلایق مشتریان، ظهور رقبای جدید داخلی و خارجی و ورود برندهای تازه به بازار از دیگر ریسک‌های بازار است. با توجه به رقابتی بودن بازار خدمات پس از فروش و قطعات یدکی، چالش‌هایی مانند فشار برای کاهش قیمت‌ها و ارائه خدمات با کیفیت بالاتر وجود دارد که می‌تواند حاشیه سود شرکت را تحت تأثیر قرار دهد.

ریسک‌های مرتبط با تولید: ریسک‌های تولیدی برای این شرکت بیشتر به زنجیره تأمین قطعات و خودروهای وارداتی مربوط می‌شود. تغییر مقررات واردات، موانع گمرکی، تحریم‌ها و محدودیت‌های بین‌المللی می‌تواند دسترسی شرکت به منابع تولید یا واردات خودرو را محدود کند و موجب اختلال در برنامه‌های فروش و خدمات پس از فروش گردد. علاوه بر این، وابستگی به برندهای مشخص خارجی و عدم کنترل مستقیم بر کیفیت یا زمان‌بندی تولید خودروها و قطعات یدکی، ریسک‌هایی است که می‌تواند بر رضایت مشتری و شهرت شرکت تأثیر بگذارد. همچنین نوسانات در قیمت مواد اولیه، قطعات یا خودروهای وارداتی می‌تواند باعث افزایش بهای تمام‌شده و کاهش سودآوری شود.

ریسک‌های مالی: شرکت دارای نسبت مالکانه پایین (۱۴٪ در سال ۱۴۰۲) و سطح بالایی از بدهی‌ها (۸۶٪ از دارایی‌ها در سال ۱۴۰۲) است که نشان‌دهنده اهرم مالی بالا و وابستگی زیاد به تامین مالی از طریق بدهی می‌باشد. این موضوع باعث افزایش هزینه‌های مالی و آسیب‌پذیری در مقابل نوسانات نرخ بهره یا کاهش جریان‌های نقدی می‌شود و در شرایط رکود بازار، فشار نقدینگی بر شرکت را تشدید خواهد کرد. همچنین کاهش نسبت جاری و نسبت آنی به کمتر از سطح مطلوب، نشان‌دهنده ضعف نقدینگی و ریسک‌های جاری برای پوشش بدهی‌های کوتاه‌مدت است. در صورت عدم کنترل هزینه‌ها و بهبود ساختار سرمایه، شرکت در مواجهه با بدهی‌ها و تعهدات جاری ممکن است دچار مشکلات جدی نقدینگی شود که می‌تواند فعالیت‌های عملیاتی را مختل کند.

ریسک‌های مدیریتی

ساختار هیئت‌مدیره شرکت عمدتاً خانوادگی است (تقریباً ۱۰۰٪ سهام متعلق به یک فرد حقیقی و خانواده نزدیک) که می‌تواند منجر به تمرکز تصمیم‌گیری، ضعف در تنوع مدیریتی و کاهش شفافیت شود. این موضوع در بلندمدت ریسک‌های مربوط به جانشین‌پروری، مدیریت بحران و فقدان دیدگاه‌های متنوع و حرفه‌ای را افزایش می‌دهد. همچنین نبود نیروی متخصص در حوزه‌هایی مانند مالی، حقوقی، و بازاریابی پیشرفته می‌تواند شرکت را در انطباق با تغییرات بازار و قوانین دچار مشکل سازد. با توجه به توسعه سریع شرکت و رشد بدهی‌ها و فعالیت‌ها، نیاز به بهبود سیستم‌های مدیریتی، حسابداری و کنترل داخلی بیش از پیش احساس می‌شود.

جمع‌بندی و ارائه پیشنهاد

با وجود عملکرد مثبت مالی شرکت و روند رو به رشد درآمدها و سودآوری، ساختار سرمایه با ریسک بالا، سطح بالای بدهی و نسبت مالکانه پایین نشان‌دهنده نیاز فوری به بهبود مدیریت مالی است. از سوی دیگر ریسک‌های مرتبط با بازار خودرو، نوسانات نرخ ارز و وابستگی به واردات و برندهای خارجی، تهدیدی جدی برای پایداری سودآوری در میان‌مدت محسوب می‌شود. پیشنهاد می‌شود شرکت برای کاهش ریسک‌ها، برنامه‌هایی نظیر تنوع‌بخشی به سبد محصولات، توسعه خدمات داخلی، بهبود نسبت‌های نقدینگی، تقویت سرمایه از محل افزایش سرمایه یا جذب سرمایه‌گذار جدید، ارتقای سیستم‌های مدیریتی و استفاده از مشاوران حرفه‌ای در حوزه مالی و حقوقی را در دستور کار قرار دهد. همچنین توجه ویژه به ارتقای کیفیت خدمات پس از فروش و افزایش سهم بازار داخلی می‌تواند پایداری و مقاومت شرکت را در برابر چالش‌های بیرونی بهبود بخشد.

مشاهده بیشتر

مشاهده کمتر